但是，平头哥认为，中国目前是全球唯一一个最大的化工品供应和消费国家，这样双重的身份性质，在历史中其他国家并未出现，在这样的趋势下，中国的化工品市场的波动，有望逐渐摆脱对外围市场的依赖，从而实现自主控价。所以平头哥认为，外围化工市场对中国市场的影响，在未来长期内呈现逐步减弱的大趋势。

对于丙烯产业链来说，2021年也受到了政策面和外围市场的剧烈影响。

（1）、中国丙烯产业处于完全竞争状态

根据平头哥统计数据显示，2021年中国丙烯总计产能在5194万吨/年，产量约在4120万吨/年，年度行业平均开工率在79%左右。根据行业开工率来看，丙烯产业整体处于开工负荷较低的状态，并且由于丙烯生产方式的不同，导致行业开工率差异巨大。其中甲醇制丙烯开工率最低，炼油副产丙烯开工率次之，石脑油裂解和PDH行业开工率相对良好。

根据海关数据统计及预测，2021年中国丙烯进口了241万吨左右，出口了9万多吨，从而计算出，中国丙烯在2021年的表观消费量在4352万吨左右。

通过行业参与企业来看，根据平头哥统计数据显示，2021年中国丙烯约有168家生产企业，分布在全国各地，其中生产规模位于前10位的丙烯企业，总计产能占到总产能的25%左右，也就是行业集中度不高，中国丙烯行业处于完全竞争的状态。

（2）、东华能源第三套PDH装置投产

就在2021年初，东华能源第三套年产66万吨/年的PDH装置投产，在2021年2月21日投产，并且下游下游配套80万吨/年PP装置，在2021年6月份也顺利投产，从而将东华能源成为全球最大的PDH工厂。

在全球原材料价格波动的前提下，中国PDH产业仍在继续拓能，这一方面反映出中国PDH产业是目前审批环节中相对容易的项目，另一方面，在双碳的大背景下，中国PDH承载着中国化工产业发展的重要方向。

（3）、2021年唯一的炼化一体化古雷石化投产

在2021年8月18日，当年唯一一套炼化一体化项目福建古雷石化投产，其中古雷石化丙烯产能为45万吨/年，乙烯产能为80万吨/年。其他的重要化工装置有：60万吨/年苯乙烯装置、10/70万吨/年环氧乙烷/乙二醇、32万吨/年乙二醇装置，并且，还有聚乙烯、聚丙烯等重要的化工装置多套。

平头哥认为，古雷石化是2021年重要的炼化一体化项目，在目前化工项目审批门槛较高前提下，特别是能耗指标超标的基础上，在2021年很多化工项目被迫停产，导致近几年并未有代表性炼化一体化项目投产。而古雷石化的投产，给中国化工产业带来的巨大的发展推动作用。

另外，古雷石化是两岸最大石化产业合作项目，也是闽台产业融合发展不断深化的代表，对推动扩大两岸经贸往来、增进两岸同胞共同福祉具有重要意义。

（4）、黑龙江海国龙油和宁夏润丰新材料两套丙烯装置投产

黑龙江海国龙油550.0万吨重油催化热裂解及95.0万吨聚烯烃项目，作为黑龙江三大“油头”项目之一，关键核心装置——国内最大的单套催化热裂解装置于1月2日一次开车成功，该装置丙烯产能55万吨，下游配套55万吨聚丙烯。

宁夏润丰新材料科技有限公司30万吨/年PDH装置已于8月26日顺利产出合格丙烯，其下游30.0万吨/年聚丙烯粉料装置将于10月投产。

平头哥认为，这是中国丙烯产业链新增的几套重要装置，对推进我国丙烯生产方式的多样化和产业规模的增长，具有十分重要的意义。

（5）、聚丙烯产能在2021年继续快速释放

根据平头哥统计数据显示，2021年中国聚丙烯新增产能在315万吨/年，其中聚丙烯粉料新增产能在39万吨/年，中国聚丙烯总产能达到3273万吨/年。而根据产量来看，2021年中国聚丙烯总产量约在2957万吨/年，开工率在90%左右。中国聚丙烯目前仍处于较高开工负荷，行业景气度良好。

平头哥认为，由于中国丙烯生产方式的多样化和规模化，导致丙烯下游多以配套聚丙烯为产业链发展逻辑。在这样的趋势下，中国聚丙烯产业规模高速增长，市场矛盾日益凸显，从而导致中国聚丙烯的盈利重心在逐步下移。根据统计，未来聚丙烯新增生产规模将会呈现翻倍增长，中国聚丙烯未来很大概率将会出现过剩的情况，估计未来中国的聚丙烯行业竞争将会继续加剧，中国聚丙烯市场价格将会更加频繁出现波动的情况。

（6）、中国环氧丙烷盈利能力继续增强

虽然2021年中国环氧丙烷产能出现了继续增长，但是也有部分氯醇法装置的关停，抹掉了部分新增装置产能，导致2021年中国环氧丙烷新增产能仅有77万吨/年。由于环氧丙烷新增能力有限，从而为市场炒作带来的驱动力，形成了2021年中国环氧丙烷价格的强势。

平头哥认为，2020年由于疫情的原因，宅经济驱动了中国环氧丙烷产业链的高景气度，从而导致中国环氧丙烷市场价格的爆发式上涨。而2021年疫情持续的前提下，下游家电及家具行业始终保持高景气的状态，也进一步巩固了中国环氧丙烷市场的强势。根据相关统计数据限制，2021年中国环氧丙烷年度均价达到16500元/吨，最高点突破2万元/吨。

（7）、丙烯酸行业始终保持高盈利状态

在2021年之前，中国丙烯酸行业规模持续增长，导致中国丙烯酸行业的供需失衡局面，从而抑制了盈利空间的扩大。但是2021年中国丙烯酸行业却迎来了久违的春天，年均盈利空间达到5000元/吨以上。

这一方面来自于丙烯酸行业规模新增放缓，减缓了中国的市场供需矛盾。另一方面，国外疫情导致国外市场供应短缺，触发了中国丙烯酸行业的多次上涨行情，从而牢牢锁住了2021年中国丙烯酸行业的高盈利状态。

平头哥认为，国外疫情仍将持续，国外市场的供应下降，为中国丙烯酸市场的出口提供了空间和动力，预计这种趋势仍将延续至2022年。但是，2022年中国将会新增众多丙烯酸装置，将会进一步激发行业内供需失衡局面，预计2022年中国丙烯酸高盈利空降将会扭转。

（8）、2021年中国丙烯出口暴涨958%

根据海关统计的1-11月份数据显示，2021年中国丙烯出口了9万吨丙烯，预估2021年全年将会出口丙烯总规模接近10万吨，同比2020年增长958%，呈现了暴涨的态势。造成中国丙烯出口暴涨的主要原因，一方面是中国丙烯供应量的增长，导致国内丙烯市场矛盾激增，从而寻求出口市场缓解。另一方面，中国丙烯出口大幅增长，与出口市场的套利存在直接的关系。年内远洋套利空间的出现对于中国丙烯出口形成了刺激作用，导致短期内出口量激增。

平头哥认为，随着中国丙烯出口大幅增长，但这也仅仅是幅度，与中国3000多万吨的产量项目差距巨大。所以，建议大家谨慎解读丙烯出口暴增这一现象，但是可以肯定的，中国丙烯供应的增长，将会驱动未来丙烯出口的继续增长趋势。

（9）、我国塑料制品生产规模在2021年出现巨大增长

根据相关数据显示，2021年中国PP管在2021年总计生产接近100万吨，率先突破百万吨大关，同比有望增长5%左右。另外，根据统计局统计数据显示，2021年我国塑料制品总产量有望突破8000万吨，创出历史新高，同比有望增长5%左右。根据历年统计来看，中国塑料制品已经连续数年出现了正增长。另据统计，我国BOPP产量、塑料行业产量也在继续增长，行业整体运行良好。

平头哥认为，我国丙烯下游主要作为聚丙烯生产，而聚丙烯的发展也将反映中国丙烯产业链的健康化程度。由于聚丙烯行业规模的翻倍增长，导致中国未来对聚丙烯存在较高的过剩预期，而殊不知，中国聚丙烯下游塑料制品行业也在继续增长，在双碳的趋势下，中国塑料工业的增长有望缓解中国聚丙烯高速发展带来的过剩程度，而在长周期下，将会成为支撑中国聚丙烯产业链健康发展的关键。

（10）、未来中国丙烯产业链短期继续增长，长期增速放缓

平头哥认为，未来中国丙烯产业链生产规模将会继续增长，其中在2022年-2023年内，中国丙烯产业链的行业发展增速将会提速，从2025年之后，中国丙烯产业链的相关产品将会呈现明显的增速下降趋势。至2030年之前，中国丙烯产业链市场回归健康、理性的发展通道。

产生这样大趋势的考虑，主要来基于“双碳”的考虑，2025年之前，中国丙烯产业链的相关产品将会继续增长，主要是基于对目前拟在建项目的考虑。而2025年之后，中国在碳达峰的压力下，化工产业面临不可新增和行业转型的压力，丙烯产业链的相关产品将会维持已有规模运行，控制总量背后是对碳排放的控制。所以，从目前来看，中国丙烯产业链的相关产品未来仅有2年左右的市场竞争压力期，而大部分时间是会保持相对高盈利的状态运行。